到美国上市用排队吗?

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在美国的交易所上市需要根据企业发行证券的种类来确认,是否采用注册制,还是传统的核准制; 其次,再来看发行证券的流程。 目前在美国上市的途径主要有两种,直接上市或借壳上市。而无论是通过哪种方式上市,一般都需要一个过程,即“排队”。但这并不意味着审核一定会通过,也有可能审核未通过。 一、直接上市(IPO)

1.注册审批 在美国进行首次公开发行股票,必须向证监会申报材料并获取批准。一般而言,企业申请上市前需完成如下工作:

(1)制作申报文件;

(2)准备上市所需各项资料;

(3)将申报材料提交给证监会上报。 待证监会审查通过,会出具《关于同意XXX公司首次公开发行股票注册的批复》,自获准注册之日起,公司就可以发行股票了。

2.发行上市 公司获得证监会批复后,与中介机构共同制定发行方案,启动发行程序,准备相关发行材料。然后,由主承销商牵头组织承销团,确定发行价格和发行股数后,开始询价和定价。最终,签订主承销协议、制定发行底稿。之后,进入簿记建档环节,并完成上市手续。

二、借壳上市 相较于直接上市,借用已经上市的公司股份作为载体,实现企业融资的目的,可以更加快捷地实现上市目标。

1.并购重组 借壳上市的企业首先需要对目标企业进行尽调,并通过资产评估机构进行评估以确定拟购买资产的估值。在此基础上,双方协商谈判,并达成一致意向。随后,企业编制并递交并购重组的相关申请材料,包括:

营业执照复印件、法人代表身份证复印件;

董事会关于授权开展并购重组事项的决议;

律师关于资产权属情况、是否存在担保等情况出具的报告;

审计师关于财务状况、业绩情况的报告;

交易合同及章程等。 经中国证监会审核通过后,相关上市公司公告披露信息。之后,完成财产权利转移手续,交易即宣告成功。

2.上市安排 对于借壳上市而言,最重要的环节就是重新规划新设公司的结构,以及考虑在何种监管环境下实现上市。同时,还需注意与新设公司有关的所有税务问题。 一般来说,借壳上市的企业会在新设公司中注入一定的资金,用于支付开支如会计师费、律师费等;另一方面,也可能会有少量资金作为分红支付给原有股东。在新设公司正式运作之前,往往还需要一笔开支用作开立银行账户、租赁办公地点等。

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