混合基金有哪些?
混合型基金(Mixed Fund)是指基金经理在投资组合中自由选择资产类别的投资基金,是同时投资于股票与债券的一种基金。由于它具有股票和债券的两种属性,因此风险和收益也兼有股票和债券的特性。 混合型基金的种类划分有很多种方法,我这里列出了四种主要分类方式,分别是按投资策略、业绩基准、运作方式和市场风格划分的。
1.按照投资策略划分 根据投资者的不同需求,基金公司设计开发出不同的混合型基金产品。其中,按照投资策略的不同进行划分是比较常用的方法。 根据此标准,所有的混合型基金都可以分为偏股型、偏债型和灵活配置型三类。
(1)偏股型基金(Positive Equity Mixing Funds) 偏股型基金又称为股票型基金,其80%以上的资金或净值比例投资于股票等权益类产品,通过选股或者择时获取较高的收益。这类基金的风险高,波动大,但预期收益也较高。
(2)偏债型基金(Positive Bond Mixing Funds) 偏债型基金又称为债券型基金,其80%以上的资金或者净值比例投资于债券等固定收益类产品,通过分析利率走势、信用风险等获取稳定的收益。 偏债型基金风险低、波动小,但预期收益也相对较低。
(3)灵活配置型基金(Flexible Asset Mixing Funds) 灵活配置型基金是偏股型基金与偏债型基金的折中选择,其资产配置范围较宽,可以跨越股债两市,在不同市场环境下灵活地调整策略。
2.按照业绩基准划分 有些混合型基金按照业绩基准划分又可以分为被动型和主动型两类。 以沪深300指数作为业绩基准的为被动型基金;而以某个行业指数作为业绩比较基准的则属于主动型基金。
一般来说,如果一只混合型基金以大盘指数作为业绩基准,说明其偏股型资产的比例较大,且侧重选择大盘蓝筹股;而如果以行业指数作为业绩基准,则表明该只基金倾向于选择相应行业的个股进行投资。
除了以上两种方式外,我们还可以将混合型基金划分为股票型基金、债券型基金及货币基金。 这是因为尽管大多数的混合型基金都同时布局股票市场和债券市场,但其投资的侧重有所不同。 如果一只混合型基金更偏向股票投资,那么我们就可以把它归入股票型的基金范畴;反之,如果一只混合型基金更偏重债券投资,那么就可以归属于债券型的基金。
不过需要提醒的是,上述分类只是相对而言,并且受市场行情的影响相对较小。在实际的投资过程中,很多因素都会影响基金的业绩表现以及投资者的交易决策,所以我们不能单纯依据基金类型来进行投资和交易。